“除武漢外，全國(guó)各地4S店到店客流量大幅增長(zhǎng)，成交量卻顯著下降，部分消費(fèi)者開(kāi)始持幣待購(gòu)、等待降價(jià)補(bǔ)貼政策。”中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)日前表示。

　　湖北省政府3月聯(lián)合東風(fēng)汽車(chē)開(kāi)啟的補(bǔ)貼大促成為車(chē)市熱點(diǎn)，迅速席卷全國(guó)幾十家新老汽車(chē)品牌，折射出當(dāng)前汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的局面。傳統(tǒng)燃油車(chē)企尚且壓力巨大，對(duì)于半途入局、根基不穩(wěn)的中小新能源車(chē)企而言，在競(jìng)爭(zhēng)加劇、成本難降、融資趨緊三重壓力籠罩下，面臨的考驗(yàn)將更加嚴(yán)峻。專(zhuān)家表示，過(guò)去3年，新能源車(chē)已經(jīng)倒下75個(gè)品牌，預(yù)計(jì)3-5年后還將有60%-70%的品牌面臨關(guān)停并轉(zhuǎn)。

　　激烈競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)降價(jià)潮

　　“拜訪了多家主機(jī)廠，普遍提到降價(jià)話題，壓力確實(shí)大。”汽車(chē)零部件企業(yè)伯特利董事長(zhǎng)袁永彬告訴中國(guó)證券報(bào)記者，2023年新能源車(chē)購(gòu)置國(guó)家補(bǔ)貼終止。“傳統(tǒng)主機(jī)廠的新能源車(chē)業(yè)務(wù)基本處于略虧或持平狀態(tài)，不少新勢(shì)力車(chē)企則大幅虧損。特斯拉降價(jià)使得壓力一級(jí)一級(jí)往下傳導(dǎo)，跟或不跟都是艱難的選擇。”

　　年初，特斯拉于國(guó)內(nèi)率先宣布降價(jià)，在新能源汽車(chē)市場(chǎng)掀起波瀾，整體價(jià)格大幅下探對(duì)不少自主品牌車(chē)型形成“逼宮”之勢(shì)。其Model 3起售價(jià)22.99萬(wàn)元，Model Y起售價(jià)25.99萬(wàn)元，兩款車(chē)型價(jià)格均創(chuàng)新低，降價(jià)最高達(dá)4.8萬(wàn)元。“2022年特斯拉單車(chē)毛利率為28.5%，價(jià)格還有進(jìn)一步下降空間。當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，所有新勢(shì)力品牌都面對(duì)同等壓力。”中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華對(duì)記者表示。

　　新能源車(chē)企的價(jià)格戰(zhàn)尚在發(fā)酵，而燃油車(chē)加入降價(jià)潮更是令車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)白熱化。在湖北省與東風(fēng)汽車(chē)這場(chǎng)“聯(lián)合大促”的帶動(dòng)下，上汽大眾跟進(jìn)37億元補(bǔ)貼，多個(gè)品牌推出限時(shí)優(yōu)惠活動(dòng)。

　　然而，降價(jià)熱潮對(duì)整體銷(xiāo)量的拉動(dòng)作用有限。乘聯(lián)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，3月1日-26日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售102.1萬(wàn)輛，同比下降1%，環(huán)比下降17%。

　　盡管乘聯(lián)會(huì)綜合預(yù)估3月新能源乘用車(chē)廠商批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)60萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)20%，但排名前十的車(chē)企銷(xiāo)量占比就達(dá)到約8成，處在前兩位的比亞迪與特斯拉占比則接近一半。

　　理想汽車(chē)董事長(zhǎng)李想告訴記者：“新能源車(chē)企最大的壓力在于兩家頭部企業(yè)都能打價(jià)格戰(zhàn)，這在手機(jī)或是其他行業(yè)根本看不到。”

　　從成本端看，隨著碳酸鋰價(jià)格下跌，壓力似乎出現(xiàn)“松綁”跡象，但這一變動(dòng)更多來(lái)自國(guó)內(nèi)終端需求影響。相比之下，海外市場(chǎng)如亞洲市場(chǎng)碳酸鋰到岸價(jià)截至2023年2月底仍延續(xù)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，折合人民幣約48萬(wàn)元/噸，價(jià)格表現(xiàn)較為堅(jiān)挺。

　　事實(shí)上，根據(jù)企業(yè)簽單模式的不同，碳酸鋰價(jià)格傳導(dǎo)仍需時(shí)間。而碳酸鋰降價(jià)釋放的利潤(rùn)空間在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部也有分配的需要。“在前一輪降價(jià)中，公司成本降幅10%左右，但我們并沒(méi)有對(duì)下游進(jìn)一步降價(jià)。”一家正極材料生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

　　更多零部件價(jià)格面臨“降無(wú)可降”的局面。主營(yíng)滾針軸承等汽車(chē)零部件的南方精工財(cái)務(wù)總監(jiān)顧振江告訴記者，2022年度大部分原材料價(jià)格上漲都被公司自身消化。“市場(chǎng)份額較高的一級(jí)供應(yīng)商還能保留一定程度的議價(jià)空間，二、三級(jí)供應(yīng)商只能自己扛著。”

　　即使面對(duì)虧損壓力，資金實(shí)力不夠雄厚的中小新能源車(chē)企也經(jīng)受不住硬扛價(jià)格失去銷(xiāo)量的后果。長(zhǎng)橋海豚投研主管張敏告訴記者，新能源汽車(chē)毛利率普遍在15%-20%之間，成本主要來(lái)自相關(guān)固定投入與三電、零部件等原材料成本。銷(xiāo)量釋放可以稀釋固定投入，且采購(gòu)體量足夠大，采購(gòu)原材料時(shí)才更具議價(jià)權(quán)。做大銷(xiāo)量才能把成本和經(jīng)營(yíng)杠桿釋放出來(lái)。

　　融資渠道收緊

　　不同于傳統(tǒng)主機(jī)廠在轉(zhuǎn)型新能源過(guò)程中能用總體盈利來(lái)彌補(bǔ)新能源板塊的虧損，新勢(shì)力車(chē)企更多需要依靠外部“輸血”。

　　但現(xiàn)在，曾經(jīng)是投資人眼中“香餑餑”的新能源車(chē)吸引力不復(fù)從前。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，審慎預(yù)期已傳導(dǎo)至一級(jí)市場(chǎng)，新勢(shì)力車(chē)企在融資端面臨收緊壓力。

　　“最近與一些同行交流發(fā)現(xiàn)，很多機(jī)構(gòu)對(duì)新能源整車(chē)企業(yè)的投資越來(lái)越謹(jǐn)慎。”和高資本創(chuàng)始合伙人黃文超說(shuō)，造車(chē)的門(mén)檻非常高，但快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求催生了眾多參與者。“行業(yè)內(nèi)卷程度遠(yuǎn)超想象，即使是部分頭部新勢(shì)力，前景也不明朗。如果不能持續(xù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)品力和精準(zhǔn)定位，同樣會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。”

　　記者梳理2018年以來(lái)新能源乘用車(chē)企的投融資情況發(fā)現(xiàn)，盡管除2020年外每年均有15起以上融資事件發(fā)生，但能獲得十億量級(jí)投資的企業(yè)主要分為兩類(lèi)，一類(lèi)如哪吒、小鵬等此前有過(guò)銷(xiāo)量驗(yàn)證的頭部新勢(shì)力;另一類(lèi)則如廣汽埃安、極氪、智己等背靠傳統(tǒng)主機(jī)廠的新能源品牌，且這一趨勢(shì)在近兩年更加明顯。

　　“按照新能源車(chē)企的‘燒錢(qián)’速度，幾個(gè)億的融資很難起到什么效果。就算融到資，還得看打款的落實(shí)情況，要跟時(shí)間賽跑。”有投資人對(duì)記者表示。

　　曾經(jīng)在整車(chē)投資中扮演重要角色的地方政府面臨重新定位。全國(guó)政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任苗圩日前表示，我國(guó)部分地區(qū)新能源汽車(chē)產(chǎn)能過(guò)剩，主要源于對(duì)新能源汽車(chē)項(xiàng)目的招商引資太過(guò)迫切。“有的是土地不要錢(qián)，甚至代建廠房，代買(mǎi)機(jī)器設(shè)備，這不是地方政府應(yīng)該做的事情。”

　　“一個(gè)整車(chē)項(xiàng)目的體量往往達(dá)到二、三十億，僅固定資產(chǎn)投資就能對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生比較明顯的帶動(dòng)作用，因此地方政府參與的積極性比較高。”蘇州一家汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司董事長(zhǎng)告訴記者，較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用是地方政府招引新能源整車(chē)企業(yè)的主因。“不少地方政府意識(shí)到，新能源車(chē)企發(fā)展需要產(chǎn)業(yè)鏈配套，但即使具備這樣產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)也不一定會(huì)成功。”

　　過(guò)去幾年間，傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市“跑不出”本地新能源車(chē)企的情況屢見(jiàn)不鮮。以常州為例，該市新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈較為齊全，理想、比亞迪兩大生產(chǎn)基地年下線整車(chē)約30萬(wàn)輛，但同樣落地在此的自游家卻因遲遲無(wú)法實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)最終折戟。

　　又如鹽城，合資品牌悅達(dá)起亞在此扎根多年，汽車(chē)工業(yè)基礎(chǔ)同樣較好。2019年，東風(fēng)悅達(dá)起亞、華人運(yùn)通簽署協(xié)議，解決了高合汽車(chē)的生產(chǎn)路徑問(wèn)題。但作為一個(gè)主打高端的品牌，高合定價(jià)50萬(wàn)元以上的主銷(xiāo)車(chē)型HiPHi X2022年銷(xiāo)量?jī)H4000輛出頭，仍屬小眾。

　　據(jù)鹽城經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)消息，該區(qū)與摩登汽車(chē)攜手打造的鹽城智慧生產(chǎn)基地總投資達(dá)26億元，一期規(guī)劃年產(chǎn)能5萬(wàn)輛。穿透摩登汽車(chē)有限公司與摩登汽車(chē)(鹽城)有限公司股權(quán)可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)貒?guó)資背景的江蘇鹽新汽車(chē)產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司與江蘇中韓鹽城產(chǎn)業(yè)園投資有限公司均有參與，但其量產(chǎn)之路同樣崎嶇，至今未能正式打開(kāi)市場(chǎng)。

　　在此背景下，不少地方政府對(duì)新能源整車(chē)企業(yè)從盲目招引轉(zhuǎn)為有針對(duì)性布局。一位在蘇北地區(qū)管理了多只市、區(qū)級(jí)政府產(chǎn)業(yè)基金的投資人告訴記者，相對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈上一些確定性更強(qiáng)的成熟項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)，新能源車(chē)企越來(lái)越?jīng)]有吸引力。“這兩年有不少造車(chē)項(xiàng)目找過(guò)來(lái)，創(chuàng)始人大多有車(chē)企背景，開(kāi)口就是十億量級(jí)的資金需求，我們幾乎不會(huì)去做實(shí)質(zhì)性接觸。”

　　更多品牌面臨關(guān)停并轉(zhuǎn)

　　明亮的燈光、齊整的裝飾、不斷循環(huán)播放廣告片的LED幕墻，看似一切正常，卻鮮有顧客進(jìn)出，也始終未見(jiàn)工作人員。這是記者日前在位于上海虹橋龍湖天街的威馬汽車(chē)體驗(yàn)店看到的景象。“差不多四個(gè)月沒(méi)看到他們店的人來(lái)上班了。”隔壁一家餐廳的服務(wù)人員告訴記者。經(jīng)銷(xiāo)商關(guān)店、員工停薪、工廠停擺……2023年初，已獲多輪大額融資的威馬汽車(chē)走到懸崖邊緣。

　　威馬汽車(chē)的困局正是當(dāng)下諸多中小新能源車(chē)企的縮影。競(jìng)爭(zhēng)加劇、成本難降、融資趨緊，三重壓力籠罩下，這批企業(yè)面臨的考驗(yàn)更加嚴(yán)峻，洗牌加劇成為行業(yè)共識(shí)。

　　長(zhǎng)安汽車(chē)董事長(zhǎng)朱榮華此前表示，過(guò)去3年，已經(jīng)倒下了75個(gè)品牌，預(yù)計(jì)3-5年后，或還有60%-70%的品牌會(huì)面臨關(guān)停并轉(zhuǎn)。小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)何小鵬也在日前舉行的業(yè)績(jī)電話會(huì)上稱(chēng)，未來(lái)市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步集中，5年后可能只有25個(gè)品牌存活，10年后或許只有不到10家企業(yè)。最終在國(guó)內(nèi)存活的車(chē)企，年銷(xiāo)量至少要達(dá)到300萬(wàn)輛。

　　至今沒(méi)有打開(kāi)銷(xiāo)量的品牌剩下的窗口期更窄。“我們代理了幾家新能源汽車(chē)的銷(xiāo)售，這幾年一個(gè)直觀感受是品牌層出不窮，新品牌想要獲得消費(fèi)者的認(rèn)知再到認(rèn)可，實(shí)在太難。”南京錦眾汽車(chē)總經(jīng)理葉身林向記者直言。

　　無(wú)論是先來(lái)者面臨淘汰壓力還是后入者越來(lái)越難嶄露頭角，均折射出新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)走過(guò)粗放式生長(zhǎng)、進(jìn)入大浪淘沙階段。“行業(yè)集中度提升，主要由于競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從產(chǎn)能為王轉(zhuǎn)向需求為王。需求背后，產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模效應(yīng)的同步增長(zhǎng)才能帶來(lái)真實(shí)利潤(rùn)和現(xiàn)金流，而利潤(rùn)決定行業(yè)廝殺時(shí)的生存能力。”張敏表示。

　　從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度來(lái)看，適度的、階段性的產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的優(yōu)勝劣汰同樣是推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。“整車(chē)環(huán)節(jié)在經(jīng)歷充分競(jìng)爭(zhēng)后，可能留不下多少品牌，但這個(gè)過(guò)程卻能培育出大量?jī)?yōu)質(zhì)的上游供應(yīng)鏈企業(yè)。這批企業(yè)給汽車(chē)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)眾多的環(huán)節(jié)技術(shù)突破，是支撐國(guó)內(nèi)車(chē)企取得全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵，其中不乏數(shù)量眾多的專(zhuān)精特新‘小巨人’企業(yè)，他們帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值未必小于整車(chē)廠。”黃文超說(shuō)。

　　在黃文超看來(lái)，電動(dòng)化與智能化賽道仍有不少機(jī)會(huì)，包括新一代三電技術(shù)、車(chē)載半導(dǎo)體、線控底盤(pán)、限定場(chǎng)景自動(dòng)駕駛、行泊一體域控制器、智能座艙等。在這些領(lǐng)域，長(zhǎng)三角城市布局較早，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)環(huán)相扣，完整的生態(tài)鏈逐步形成。

　　公開(kāi)信息顯示，今年1月初，蘇州142個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目集中開(kāi)工，總投資達(dá)916億元，涵蓋汽車(chē)電子及零部件、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。常州國(guó)家高新區(qū)于2月集中簽約32個(gè)項(xiàng)目、集中開(kāi)工35個(gè)項(xiàng)目，開(kāi)工項(xiàng)目總投資達(dá)281億元。其中，新能源汽車(chē)及汽車(chē)核心零部件項(xiàng)目13個(gè)，包括總投資約100億元的比亞迪新能源汽車(chē)核心零部件產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。

　　推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向創(chuàng)新化、智能化發(fā)展，已得到主管部門(mén)重視。工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在日前舉行的“權(quán)威部門(mén)話開(kāi)局”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上表示，為了維護(hù)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，工信部將重點(diǎn)支持龍頭企業(yè)發(fā)揮引領(lǐng)作用，加快新體系電池、汽車(chē)芯片、車(chē)用操作系統(tǒng)等技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用;啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)，加快5G、車(chē)路協(xié)同的技術(shù)應(yīng)用，促進(jìn)電動(dòng)化與智能網(wǎng)聯(lián)化的協(xié)同發(fā)展。（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）