2023年下半年開始,受庫存影響,我國逆變器對外出口金額連續(xù)下滑。2024年2月,出口金額僅4.49億元,為近兩年來單月最低水平。3月開始,逆變器出口金額開始逐月修復(fù),至5月達(dá)到7.8億美元,創(chuàng)近三個季度新高。其中,出口金額占比最高的歐洲地區(qū)已有復(fù)蘇跡象,3-5月分別環(huán)比增長38%,23%,15%,5月出口金額達(dá)3.39億美元,超過2022年同期。
結(jié)合產(chǎn)業(yè)反饋,經(jīng)歷近一年左右的庫存去化周期,歐洲戶用光儲庫存去化已基本進(jìn)入尾聲。進(jìn)入6月,部分歐洲經(jīng)銷商拿貨開始增加,但考慮Q3進(jìn)入休假期,需求持續(xù)性有待觀察。預(yù)計逆變器出口環(huán)比持續(xù)修復(fù),歐洲去化接近尾聲。
2020年之后,歐洲的能源危機(jī)推動電價劇增,戶儲經(jīng)濟(jì)性顯著提升,而2022年的俄烏沖突,進(jìn)一步刺激了戶儲行業(yè)的需求,戶儲一躍成為廣受關(guān)注的熱門產(chǎn)業(yè)。但之后行業(yè)需求牛尾效應(yīng)顯現(xiàn),自2023年三季度開始,行業(yè)庫存問題開始顯現(xiàn),產(chǎn)業(yè)鏈出貨開始下滑,制造業(yè)盈利水平也快速下降。
圖:2014-2023全球戶儲累計裝機(jī)規(guī)模(GWh)
經(jīng)過近一年的去庫,目前歐洲去庫已到尾聲,后續(xù)制造業(yè)出貨有望逐季恢復(fù)。
同時,隨著新能源滲透率提升、光儲產(chǎn)業(yè)鏈大幅降價,歐美市場之外的新興市場需求開始涌現(xiàn),并可能貢獻(xiàn)較大的增量。此外,戶儲終端應(yīng)用場景正在多樣化,在一些國家開始參與能量、容量及輔助服務(wù)市場,系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性在提升,對于未來需求有提振。
新興市場需求具有潛力
歐洲是過去戶儲主要市場,2023年全球新增戶儲裝機(jī)12GWh,同比增長59.3%,累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到33.8GWh。歐洲地區(qū)居民側(cè)電價構(gòu)成項多,電價水平高,安裝分布式光儲系統(tǒng)具有顯著經(jīng)濟(jì)性,是戶儲主要終端市場,2023年,歐洲戶儲累計裝機(jī)占全球總量的64%。
圖:歐洲戶用光儲裝機(jī)及配儲比例
當(dāng)前,新興市場電力需求總量隨經(jīng)濟(jì)規(guī)模發(fā)展不斷提升,與之配套的發(fā)電、電網(wǎng)設(shè)施則相對薄弱。近年來,東南亞、南非等地限電、斷電情況頻發(fā)。2023年夏季受高溫影響,越南、孟加拉國、印度多地出現(xiàn)輪流停電、限電情況。據(jù)Abisoft統(tǒng)計,2023年南非全年電力缺口超過24TWh,同比增長超一倍。對這些區(qū)域的終端用戶而言,分布式儲能具有一定的電力保障功能,需求潛力巨大。在近年極端天氣增多的背景下,影響最明顯的可能是以東南亞及非洲為代表的,電力基礎(chǔ)設(shè)施相對脆弱、發(fā)電結(jié)構(gòu)極度依賴煤電、水電的地區(qū)。極端高溫氣候造成水電出力大幅減少,引發(fā)電力供應(yīng)與煤炭短缺,進(jìn)而刺激這些地區(qū)對于分布式儲能系統(tǒng)的需求。
圖:南非電力缺口(GWh)
今年以來,光儲產(chǎn)業(yè)鏈大幅降價的背景下,對于價格敏感度較高的新興市場,需求開始涌現(xiàn)。2023年5月,亞洲、非洲以及南美市場,逆變器出口金額分別環(huán)比提升9%、34%、12%。尤其是以印度、巴基斯坦等發(fā)展中國家為代表的亞洲地區(qū),目前需求旺盛,5月亞洲國家逆變器進(jìn)口金額達(dá)2.45億美元,再創(chuàng)歷史新高。
戶儲終端應(yīng)用趨于多樣化
戶儲系統(tǒng)過去主要的應(yīng)用場景是用來配套提升分布式光伏利用率及電力保供,而在全球新能源轉(zhuǎn)型、各國電力市場改革的大背景下,戶儲在一些國家已經(jīng)能作為靈活性資源,參與到能量、容量以及輔助服務(wù)市場,對于戶儲系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性提升顯著。未來,隨著電力市場的進(jìn)一步開放,戶儲系統(tǒng)在終端的應(yīng)用將更加廣泛多樣,行業(yè)需求也將更加旺盛。
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