天天视频国产免费入口|日本一区二区免费在线|亚洲成色999久久网站|久99久精品视频免费观|由伊人久久大最新发布版本|国产精品亚洲一区二区无码|欧美a锋一区二区三区久久|日韩一区二区视频免费在线观看

當(dāng)前位置: 首頁 > 光伏 > 行業(yè)要聞

百億級(jí)大項(xiàng)目接踵而至 光伏賽道擁擠面臨考驗(yàn)

證券時(shí)報(bào)發(fā)布時(shí)間:2022-09-27 12:31:43

  火熱的光伏賽道正變得越來越擁擠,一個(gè)個(gè)百億級(jí)大項(xiàng)目接踵而至,計(jì)劃跨界轉(zhuǎn)型進(jìn)入光伏行業(yè)的上市公司更如雨后春筍。

  在中科云網(wǎng)官宣跨界后,今年切入光伏賽道的上市公司至少已經(jīng)有30家??缃甾D(zhuǎn)型公司的背景也是五花八門,有房地產(chǎn)企業(yè)藍(lán)光發(fā)展,有建材龍頭海螺水泥,也有養(yǎng)殖企業(yè)正邦科技,以及麥迪科技等醫(yī)療健康公司等。

  今年以來,在“整縣推進(jìn)”、“風(fēng)光大基地”等行動(dòng)方案的推動(dòng)下,國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)景氣度持續(xù)攀升。“你能干,我為什么不能干?”一位頭部光伏企業(yè)人士在接受記者采訪時(shí)談到了跨界企業(yè)的普遍想法,“目前,不少公司都在尋求跨界發(fā)展的機(jī)會(huì),并且往往選擇成長(zhǎng)性高、技術(shù)門檻又相對(duì)較低的行業(yè)。”但現(xiàn)實(shí)情況并不如此簡(jiǎn)單,光伏產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)較多,龍頭企業(yè)技術(shù)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯,跨界者入門容易,但后續(xù)發(fā)展將在人才、技術(shù)、資金等多方面與成熟的前輩們展開充分競(jìng)爭(zhēng),面臨考驗(yàn)。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,4月底以來,光伏指數(shù)最大漲幅高達(dá)98.47%。大部分公司跨界消息發(fā)出后,都在二級(jí)市場(chǎng)引發(fā)追捧。監(jiān)管層持續(xù)關(guān)注,今年已有至少11家上市公司在宣布跨界光伏后收到交易所問詢函件,重點(diǎn)問題包括是否存在迎合熱點(diǎn)炒作股價(jià)的情形,以及是否存在資金不足以支持項(xiàng)目開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)等。

  來勢(shì)洶洶

  最近切入光伏賽道的兩名“新兵”,分別是中科云網(wǎng)和皇氏集團(tuán)。

  中科云網(wǎng)作為中國(guó)第一家在A股上市的民營(yíng)餐飲企業(yè),這家擁有“餐飲團(tuán)膳+網(wǎng)游”雙主業(yè)格局的公司,9月13日與深圳市普樂新能源投資有限公司簽署《框架協(xié)議》,雙方擬就普樂徐州項(xiàng)目為合作基石,分二期在超高效N型晶硅電池研發(fā)和生產(chǎn)制造領(lǐng)域開展合作,最終在江蘇泰興實(shí)現(xiàn)10GW產(chǎn)能建設(shè)。

  有著“中國(guó)水牛奶之王”之稱的皇氏集團(tuán),是我國(guó)第四家A股上市乳企。2014年以來,皇氏集團(tuán)先后布局影視和半導(dǎo)體行業(yè)。8月16日晚,已兩連板的皇氏集團(tuán)發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告,稱子公司擬參與投資建設(shè)年產(chǎn)20GW TOPCon高效太陽能電池項(xiàng)目。8月23日,皇氏集團(tuán)又公告,本次投資以子公司農(nóng)光互補(bǔ)公司牽頭,在安徽阜陽經(jīng)開區(qū)新設(shè)立公司作為投資主體,相關(guān)項(xiàng)目總投資約100億元。

  “中國(guó)版樂高”沐邦高科、紡織巨頭江蘇陽光、生豬養(yǎng)殖龍頭正邦科技近期也宣布跨界光伏行業(yè)。沐邦高科分別與廣西梧州、湖北鄂州簽署了相關(guān)協(xié)議,兩個(gè)項(xiàng)目的投資總額達(dá)到100億元;江蘇陽光總投資200億在內(nèi)蒙古投建多晶硅、組件、光伏電站等項(xiàng)目;正邦科技聯(lián)手國(guó)家電投浙江分公司布局光伏,預(yù)計(jì)投資總額達(dá)到400億元左右。

  記者梳理發(fā)現(xiàn),今年以來至少有30家上市公司宣布跨界光伏行業(yè),其中既有藍(lán)光發(fā)展、漳州發(fā)展等房地產(chǎn)企業(yè),又有海螺水泥、上峰水泥等建材龍頭,還有正邦科技、天邦食品、皇氏集團(tuán)等養(yǎng)殖企業(yè),以及湖南發(fā)展、天宸股份、麥迪科技等不同行業(yè)的公司……來自各行各業(yè)的上市公司,都在向光而行,它們?cè)诳缃缒J缴弦彩?ldquo;八仙過海,各顯神通”。

  被牛散屠文斌“相中”的寶馨科技,布局模式是與國(guó)資聯(lián)手。天宸股份入局模式是與光伏領(lǐng)軍企業(yè)聯(lián)手,麥迪科技則依靠新入主的國(guó)資實(shí)控人切入光伏賽道。輸電線路鐵塔龍頭風(fēng)范股份通過并購(gòu)追“光”。

  以寶馨科技為例,公司5月26日與懷遠(yuǎn)縣政府簽署《新能源高端智能制造項(xiàng)目投資合同》,投資總額約16.8億元,建設(shè)內(nèi)容為2GW光伏電池及2GW光伏組件、新能源高端裝備相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及制造等。有了當(dāng)?shù)貒?guó)資“加持”,上述項(xiàng)目在極短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)落地。記者獲悉,目前項(xiàng)目建設(shè)流程推進(jìn)迅速,預(yù)計(jì)12月底完成主體施工、竣工驗(yàn)收;2023年4月底,項(xiàng)目進(jìn)入試生產(chǎn)階段,預(yù)計(jì)5月全面投產(chǎn)。

  為何而來?

  Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在光伏板塊79家上市公司中,有69家公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng),其中33家營(yíng)收增幅超過50%,9家公司營(yíng)收增幅翻番,有21家公司凈利潤(rùn)翻番。

  值得關(guān)注的是,通威股份上半年業(yè)績(jī)創(chuàng)下歷史新高,營(yíng)業(yè)收入603.39億元,凈利潤(rùn)122.24億元,兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均力壓隆基綠能,成為整個(gè)光伏板塊公司業(yè)績(jī)的“帶頭大哥”。而從市值來看,截至9月23日,隆基綠能仍以3680億元位居板塊首位,通威股份以2219億元位居次席。

  從某種角度講,通威股份算是最早一批跨界進(jìn)入光伏市場(chǎng)的企業(yè),其早期業(yè)務(wù)主要為水產(chǎn)飼料,如今已成長(zhǎng)為硅料、電池雙龍頭,受益于硅料價(jià)格飆漲,公司正進(jìn)一步擴(kuò)張全產(chǎn)業(yè)鏈。兩三年前跨界進(jìn)入光伏行業(yè)的上市公司也有公司在享受行業(yè)發(fā)展帶來的紅利,這樣的例子不勝枚舉,包括上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能、鈞達(dá)股份等。

  跨界“前輩”的成功,讓更多公司有了涌入光伏賽道的理由。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年以來切入光伏行業(yè)的30家上市公司中,只有海螺水泥、上峰水泥等5家公司上半年凈利潤(rùn)超1億元,有17家公司凈利潤(rùn)低于5000萬元,9家公司處于虧損狀態(tài),其中正邦科技虧損42.86億元,藍(lán)光發(fā)展更是虧損49.9億元。今年年初時(shí),除了海螺水泥、上峰水泥、正邦科技等5家公司以外,其他公司市值均低于100億元。

  大部分公司跨界消息發(fā)出后,都會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)引發(fā)追捧。綠康生化7月31日宣布擬溢價(jià)6倍收購(gòu)光伏膠膜企業(yè)江西緯科100%股權(quán)后,公司股價(jià)隨即迎來5連板,短短一個(gè)月股價(jià)翻番。寶馨科技5月26日宣布擬建設(shè)2GW光伏電池及2GW光伏組件等項(xiàng)目后,公司股價(jià)在兩個(gè)月內(nèi)漲幅超過3倍。湖南發(fā)展在2月份觸“光”后,公司股價(jià)在3個(gè)月內(nèi)漲幅超2倍。沐邦高科在公布消息后股價(jià)在2個(gè)月時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻番。

  今年以來不少公司的跨界之舉引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注。新跨界光伏的30家公司中,至少已經(jīng)有11家公司收到交易所發(fā)出的關(guān)注函或問詢函。針對(duì)綠康生化高溢價(jià)收購(gòu)虧損光伏資產(chǎn),交易所要求公司說明是否存在迎合熱點(diǎn)炒作股價(jià),并在8月份對(duì)股價(jià)漲幅異常的綠康生化、*ST中潛進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。針對(duì)皇氏集團(tuán)披露的百億項(xiàng)目,交易所也要求公司說明是否存在利用信息披露配合二級(jí)市場(chǎng)炒作的情形。

  資金壓力

  動(dòng)輒投資百億,資金究竟從何處來?對(duì)于沐邦高科頻繁披露簽署大額投資框架協(xié)議,交易所要求公司說明,短期內(nèi)是否可能出現(xiàn)資金缺口較大、導(dǎo)致有關(guān)項(xiàng)目無法實(shí)際推進(jìn)或進(jìn)展不及預(yù)期的情況。對(duì)于正邦科技披露的400億元項(xiàng)目,交易所同樣要求說明是否存在資金狀況等不足以支持相關(guān)項(xiàng)目開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

  值得一提的是,沐邦高科最早原本是與安義縣政府簽訂了《投資戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,計(jì)劃在工業(yè)園區(qū)范圍內(nèi)安排項(xiàng)目用地約300畝,建設(shè)8GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)項(xiàng)目;但由于雙方未形成具體合作協(xié)議,該投資計(jì)劃最終也宣告終止。

  毛紡巨頭江蘇陽光跨界光伏涉及投資金額200億元,截至2021年9月30日,公司貨幣資金4.2億元,總資產(chǎn)47.28億元,投資額遠(yuǎn)高于目前公司賬面資金水平。公司在4月份披露投資公告時(shí)表示,目前籌資計(jì)劃暫未明確,存在因?yàn)橘Y金籌措影響項(xiàng)目的投資金額、建設(shè)進(jìn)度、變更、終止等風(fēng)險(xiǎn)。

  關(guān)于江蘇陽光跨界的情況,一位業(yè)內(nèi)人士向記者談到,公司實(shí)控人曾經(jīng)是海潤(rùn)光伏的實(shí)控人,多年以來企業(yè)一直尋求轉(zhuǎn)型,曾通過江蘇陽光集團(tuán)公司和內(nèi)蒙古簽訂了投資協(xié)議,但這項(xiàng)投資后來也被擱置了,“前兩天江蘇陽光被立案調(diào)查,令人唏噓。”

  事實(shí)上,賬面現(xiàn)金情況是反映跨界光伏企業(yè)隱憂的一個(gè)重要側(cè)面。以皇氏集團(tuán)為例,公司截至今年6月底的貨幣資金為6.6億元,而其規(guī)劃項(xiàng)目總投資達(dá)100億元;再比如沐邦高科,其貨幣資金僅有6000多萬元,股東權(quán)益也僅有9.5億元。

  爆雷的房企藍(lán)光發(fā)展,上半年未償還債務(wù)金額達(dá)387.75億元,7月22日,藍(lán)光發(fā)展宣布,藍(lán)光集團(tuán)所持公司的1.55億股股票將被司法拍賣。曾經(jīng)的四川“地產(chǎn)一哥”,在內(nèi)外交困之際跨界光伏,此番跨界能否成功仍存疑問。

  “現(xiàn)在光伏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈,特別是國(guó)有企業(yè)也開始進(jìn)行轉(zhuǎn)型,使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度大大增加。”廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院執(zhí)行院長(zhǎng)林伯強(qiáng)對(duì)記者表示,對(duì)于規(guī)模較小的跨界公司而言,如果沒有較扎實(shí)的資金實(shí)力和技術(shù)水平,極有可能在轉(zhuǎn)型中被淘汰。

  “老兵”接招

  跨界企業(yè)的投向也值得玩味,類似江蘇陽光集團(tuán)這樣一上來就進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局的企業(yè)并不多,更多的跨界企業(yè)將目光聚焦到了電池、組件等下游環(huán)節(jié)。

  目前,光伏行業(yè)已形成共識(shí),今年是N型技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的元年,HJT、TOPCon等高效電池技術(shù)進(jìn)入量產(chǎn)的關(guān)鍵期??缃缙髽I(yè)選擇電池環(huán)節(jié)作為突破口主要是想借此實(shí)現(xiàn)彎道超車,在最新的技術(shù)平臺(tái)上與現(xiàn)有頭部企業(yè)對(duì)壘;當(dāng)然,這背后還有一些隱性的考量因素,例如,電池、組件擴(kuò)產(chǎn)周期較上游的硅料、硅片更短,更容易在短時(shí)間內(nèi)見到轉(zhuǎn)型成效;同時(shí),電池、組件環(huán)節(jié)的單位投資額也小于上游環(huán)節(jié),對(duì)于跨界企業(yè)而言也是一種資金壓力較小的選擇。

  觀察當(dāng)前光伏跨界的另一個(gè)側(cè)面是現(xiàn)有企業(yè)的態(tài)度,面對(duì)越來越多的涌入者,光伏“老兵”怎么看?又將如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)?

  “這反映出整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè),甚至清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景非常好,”一位光伏上游頭部廠商人士表示,“在目前投資選擇空間沒有那么大,各行各業(yè)都有壓力的情況下,考慮到光伏行業(yè)的回報(bào)率以及行業(yè)景氣預(yù)期,有些企業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)入光伏領(lǐng)域是很正常的現(xiàn)象。”

  一家頭部硅片企業(yè)的負(fù)責(zé)人向記者表示,企業(yè)爭(zhēng)相跨界光伏是可以理解的;中國(guó)改革開放以來積累了很多資本,我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展尚未成熟,不少行業(yè)的公司都在尋求跨界發(fā)展的機(jī)會(huì),企業(yè)在跨界過程中往往選擇成長(zhǎng)性比較高、技術(shù)門檻相對(duì)較低的行業(yè),“打個(gè)比方,能跨界進(jìn)入半導(dǎo)體行業(yè)的人很少,但是跨界做光伏的人就很多。”該負(fù)責(zé)人談到,在進(jìn)行光伏行業(yè)一體化布局過程中,四個(gè)“光伏首富”都倒下了,“做企業(yè)應(yīng)該專注于經(jīng)營(yíng),保持謙虛,在底層邏輯里堅(jiān)定地走下去。”

  持有類似觀點(diǎn)的還有晶澳科技,公司表示,做好自己是最重要的,這也是公司的立身之本。“公司也會(huì)向行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀同行學(xué)習(xí),最終目的是共同把光伏產(chǎn)業(yè)做得更好,為雙碳目標(biāo)做貢獻(xiàn)。”

  正如前述,新跨界光伏的企業(yè)往往都瞄準(zhǔn)行業(yè)最前沿技術(shù),針對(duì)這種情況,現(xiàn)有龍頭企業(yè)如何保持持續(xù)領(lǐng)先也是市場(chǎng)關(guān)心的話題。

  晶科能源表示,公司目前的TOPCon量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率已達(dá)24.8%,良率和PERC持平,成本接近,處于垂直一體化企業(yè)領(lǐng)先水平。TOPCon屬于系統(tǒng)化工程,需要較強(qiáng)的研發(fā)組織能力、復(fù)雜的產(chǎn)線設(shè)計(jì)、工藝導(dǎo)入、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等方面的經(jīng)驗(yàn)和能力,需要較長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐,并非簡(jiǎn)單的資本介入就能完成。晶科能源談到,公司下半年TOPCon二期量產(chǎn)效率目標(biāo)是25%,明年目標(biāo)是25%以上,將持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)。

  上述頭部廠商人士告訴記者,新進(jìn)入企業(yè)更關(guān)注新技術(shù),對(duì)于這些企業(yè)而言,他們會(huì)覺得彎道超車的機(jī)會(huì)很多;但對(duì)傳統(tǒng)的主流電池廠商而言,更多的還是等到技術(shù)更成熟時(shí),在某種技術(shù)能夠達(dá)到更高性價(jià)比時(shí)再去做投資決策。

評(píng)論

用戶名:   匿名發(fā)表  
密碼:  
驗(yàn)證碼:
最新評(píng)論0
漳平市| 铜山县| 元朗区| 新巴尔虎右旗| 方正县| 桑日县| 天峨县| 观塘区| 阿鲁科尔沁旗| 高尔夫| 宜川县| 廉江市| 桦川县| 鄂托克前旗| 华安县| 景泰县| 兰州市| 福州市| 称多县| 蚌埠市| 陈巴尔虎旗| 镇坪县| 辽阳市| 富阳市| 彭泽县| 博罗县| 西充县| 南开区| 张家口市| 道孚县| 万盛区| 巴东县| 留坝县| 连州市| 新昌县| 两当县| 西平县| 阳山县| 云龙县| 彩票| 宿迁市|