近日,國家電投共計550MW海上風(fēng)電場項目風(fēng)電機組設(shè)備開始招標(biāo),海上風(fēng)電有加速建設(shè)開工的趨勢;寧夏風(fēng)電競價結(jié)果出爐,在國內(nèi)首開先河。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,行業(yè)從2018年開始迎來回暖期,陸上風(fēng)電穩(wěn)步增長,海上風(fēng)電或迎來爆發(fā)期,彈性較大,建議提前布局相關(guān)標(biāo)的。昨日,風(fēng)電板塊大面積飄紅,華儀電氣漲停,東方電氣、長城電工、九洲電氣等紛紛錄得可觀漲幅,逆市交出亮眼成績單。
利好消息頻現(xiàn)
風(fēng)電行業(yè)近期頻頻吸引市場眼球。一是國家電投共計550MW海上風(fēng)電場項目風(fēng)電機組設(shè)備開始招標(biāo);二是寧夏風(fēng)電“競價”結(jié)果出爐,樹立理性報價標(biāo)桿。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,除寧夏和廣東外,其余省份風(fēng)電競價細(xì)則將于2019年出臺,寧夏風(fēng)電競價結(jié)果將為其余各省的評分競價政策制定提供良好的示范效應(yīng)。
上周,寧夏發(fā)改委公示《寧夏風(fēng)電基地2018年度風(fēng)電項目競爭配置評優(yōu)結(jié)果》,這是全國首個實施競爭配置風(fēng)電資源的省份,共有28個項目合計272.794萬千瓦項目列入2018年開發(fā)計劃。
華創(chuàng)證券認(rèn)為,競價配置風(fēng)資源是風(fēng)電從標(biāo)桿電價上網(wǎng)到平價上網(wǎng)的過渡,目的是為促進風(fēng)電產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,降低度電補貼強度。從寧夏競價情況看,電價在標(biāo)桿電價基礎(chǔ)上下調(diào)2-5分/千瓦時的項目為主流,項目業(yè)主未出現(xiàn)惡性報價。競價項目經(jīng)濟性測算表明,降低工程造價(包括非技術(shù)成本)、提高發(fā)電利用小時數(shù)等是提高項目收益的主要途徑。在競價政策的推動下,預(yù)計國內(nèi)風(fēng)電新增裝機的增長速度加快。
制造端盈利改善向好
川財證券認(rèn)為,2018-2020年將是風(fēng)電新一輪發(fā)展恢復(fù)期,在風(fēng)場盈利環(huán)境已明顯改善的背景下,看好制造端盈利改善的長期邏輯。
據(jù)該機構(gòu)分析師孫燦分析,2019年風(fēng)電新增裝機規(guī)模將延續(xù)2018年的改善態(tài)勢,補貼去化對產(chǎn)業(yè)鏈制造環(huán)節(jié)形成較大壓力,制造環(huán)節(jié)有望迎來盈利改善。整機方面,從應(yīng)收預(yù)付款項來看,預(yù)計運營商資本開支改善將逐步反映在交付環(huán)節(jié),且隨著開發(fā)商關(guān)注點逐步由初裝成本向LCOE轉(zhuǎn)化,整機龍頭競爭力將進一步顯現(xiàn)。零部件制造方面,原材料價格上漲導(dǎo)致該環(huán)節(jié)洗牌加速,隨之而來的供需改善將影響零部件價格。在裝機規(guī)模放量的背景下,若原材料價格下降,零部件制造將是業(yè)績彈性較強的環(huán)節(jié)。
結(jié)合國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)分析,風(fēng)電裝機增長趨勢已經(jīng)顯山露水。12月21日,國家統(tǒng)計局發(fā)布2018年1-11月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。1-11月,我國累計風(fēng)電裝機容量17,980萬千瓦,同比增長12.2%;新增風(fēng)電裝機容量1,720萬千瓦,同比增加420萬千瓦;全國風(fēng)電設(shè)備累計平均利用小時數(shù)為1891小時,同比增加139小時,同比提升了7.9個百分點。
根據(jù)華金證券預(yù)計,2018全年新增裝機量達(dá)21GW-22GW,棄風(fēng)率持續(xù)改善,未來兩年風(fēng)電新增裝機量繼續(xù)穩(wěn)步增長,風(fēng)力發(fā)電占比有望持續(xù)提升。
另外,川財證券還認(rèn)為,鋼材價格自2018年9月份起下降,對于制造環(huán)節(jié)是較大利好,在裝機規(guī)模放量的背景下,制造環(huán)節(jié)毛利率有望提升目前風(fēng)場盈利環(huán)境已明顯改善的背景下,產(chǎn)業(yè)鏈盈利將逐步傳導(dǎo)至制造端。
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近日,國家電投共計550MW海上風(fēng)電場項目風(fēng)電機組設(shè)備開始招標(biāo),海上風(fēng)電有加速建設(shè)開工的趨勢;寧夏風(fēng)電競價結(jié)果出爐,在國內(nèi)首開先河。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,行業(yè)從2018年開始迎來回暖期,陸上風(fēng)電穩(wěn)步增長,海上風(fēng)電或迎來爆發(fā)期,彈性較大,建議提前布局相關(guān)標(biāo)的。昨日,風(fēng)電板塊大面積飄紅,華儀電氣漲停,東方電氣、長城電工、九洲電氣等紛紛錄得可觀漲幅,逆市交出亮眼成績單。
利好消息頻現(xiàn)
風(fēng)電行業(yè)近期頻頻吸引市場眼球。一是國家電投共計550MW海上風(fēng)電場項目風(fēng)電機組設(shè)備開始招標(biāo);二是寧夏風(fēng)電“競價”結(jié)果出爐,樹立理性報價標(biāo)桿。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,除寧夏和廣東外,其余省份風(fēng)電競價細(xì)則將于2019年出臺,寧夏風(fēng)電競價結(jié)果將為其余各省的評分競價政策制定提供良好的示范效應(yīng)。
上周,寧夏發(fā)改委公示《寧夏風(fēng)電基地2018年度風(fēng)電項目競爭配置評優(yōu)結(jié)果》,這是全國首個實施競爭配置風(fēng)電資源的省份,共有28個項目合計272.794萬千瓦項目列入2018年開發(fā)計劃。
華創(chuàng)證券認(rèn)為,競價配置風(fēng)資源是風(fēng)電從標(biāo)桿電價上網(wǎng)到平價上網(wǎng)的過渡,目的是為促進風(fēng)電產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,降低度電補貼強度。從寧夏競價情況看,電價在標(biāo)桿電價基礎(chǔ)上下調(diào)2-5分/千瓦時的項目為主流,項目業(yè)主未出現(xiàn)惡性報價。競價項目經(jīng)濟性測算表明,降低工程造價(包括非技術(shù)成本)、提高發(fā)電利用小時數(shù)等是提高項目收益的主要途徑。在競價政策的推動下,預(yù)計國內(nèi)風(fēng)電新增裝機的增長速度加快。
制造端盈利改善向好
川財證券認(rèn)為,2018-2020年將是風(fēng)電新一輪發(fā)展恢復(fù)期,在風(fēng)場盈利環(huán)境已明顯改善的背景下,看好制造端盈利改善的長期邏輯。
據(jù)該機構(gòu)分析師孫燦分析,2019年風(fēng)電新增裝機規(guī)模將延續(xù)2018年的改善態(tài)勢,補貼去化對產(chǎn)業(yè)鏈制造環(huán)節(jié)形成較大壓力,制造環(huán)節(jié)有望迎來盈利改善。整機方面,從應(yīng)收預(yù)付款項來看,預(yù)計運營商資本開支改善將逐步反映在交付環(huán)節(jié),且隨著開發(fā)商關(guān)注點逐步由初裝成本向LCOE轉(zhuǎn)化,整機龍頭競爭力將進一步顯現(xiàn)。零部件制造方面,原材料價格上漲導(dǎo)致該環(huán)節(jié)洗牌加速,隨之而來的供需改善將影響零部件價格。在裝機規(guī)模放量的背景下,若原材料價格下降,零部件制造將是業(yè)績彈性較強的環(huán)節(jié)。
結(jié)合國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)分析,風(fēng)電裝機增長趨勢已經(jīng)顯山露水。12月21日,國家統(tǒng)計局發(fā)布2018年1-11月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。1-11月,我國累計風(fēng)電裝機容量17,980萬千瓦,同比增長12.2%;新增風(fēng)電裝機容量1,720萬千瓦,同比增加420萬千瓦;全國風(fēng)電設(shè)備累計平均利用小時數(shù)為1891小時,同比增加139小時,同比提升了7.9個百分點。
根據(jù)華金證券預(yù)計,2018全年新增裝機量達(dá)21GW-22GW,棄風(fēng)率持續(xù)改善,未來兩年風(fēng)電新增裝機量繼續(xù)穩(wěn)步增長,風(fēng)力發(fā)電占比有望持續(xù)提升。
另外,川財證券還認(rèn)為,鋼材價格自2018年9月份起下降,對于制造環(huán)節(jié)是較大利好,在裝機規(guī)模放量的背景下,制造環(huán)節(jié)毛利率有望提升目前風(fēng)場盈利環(huán)境已明顯改善的背景下,產(chǎn)業(yè)鏈盈利將逐步傳導(dǎo)至制造端。