地緣政治沖突引發(fā)全球能源供應(yīng)大變局

　　近期，國際地緣政治沖突引起國際油氣市場切換，對全球油氣供應(yīng)鏈造成巨大沖擊，改變世界能源供應(yīng)格局。國際化石能源價(jià)格仍可能持續(xù)保持高位。這將使美國在能源市場中擁有更多的話語權(quán)。這一現(xiàn)實(shí)情況引發(fā)了各國對能源安全的考慮，提高了各國對于新能源的關(guān)注度。此外，未來持續(xù)高位的能源價(jià)格還將給能源國企實(shí)施低碳轉(zhuǎn)型提供重要機(jī)遇。

　　2021年，疫情的沖擊使得能源供需錯(cuò)配，國際油氣價(jià)格大幅度上漲。在短期，國際油氣價(jià)格上漲既影響通貨膨脹，也影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。各國都希望疫情后的能源供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)可以使油氣價(jià)格回落，以緩解通貨膨脹。然而，地緣政治沖突卻使國際油氣價(jià)格繼續(xù)高漲。歐盟的油氣供應(yīng)嚴(yán)重依賴俄羅斯，2021年歐盟進(jìn)口的天然氣中有40%左右來源于俄羅斯。西方國家對俄羅斯的制裁嚴(yán)重沖擊油氣供應(yīng)鏈，引致國際油氣價(jià)格飆升，導(dǎo)致歐盟通脹率大幅度上漲，引起了各國對能源安全的擔(dān)憂，一場全球能源供應(yīng)大變局正在進(jìn)行中。

　　一方面，當(dāng)前局勢導(dǎo)致國際油氣市場切換。目前歐盟正在努力擺脫自身對俄羅斯油氣的依賴。歐盟委員會(huì)計(jì)劃到2027年全面擺脫對俄羅斯的油氣進(jìn)口依賴。另一方面，俄羅斯宣布未來油氣出口將從歐洲逐步轉(zhuǎn)移到其他市場(非洲、拉美和亞太等)。國際油氣供需格局改變和市場切換將對全球油氣供應(yīng)鏈造成巨大沖擊，這將使國際能源價(jià)格在未來幾年持續(xù)高位。油氣運(yùn)輸需要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為保障，而市場轉(zhuǎn)變會(huì)導(dǎo)致部分已有設(shè)施的棄用。由于缺乏基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)導(dǎo)致運(yùn)輸成本高昂，目前俄羅斯將原本供應(yīng)給歐洲的天然氣轉(zhuǎn)售給東南亞國家并不具備足夠的經(jīng)濟(jì)性。從俄羅斯運(yùn)輸石油到東南亞須使用大型油輪，但其速度慢且成本高。

　　另一方面，美國在全球能源體系中的戰(zhàn)略地位和話語權(quán)或?qū)⑻嵘Ｃ绹陧搸r油氣革命后便基本實(shí)現(xiàn)了能源獨(dú)立，進(jìn)而成為全球主要石油出口國。目前的高油氣價(jià)格可以為美國的油氣廠商提供豐厚利潤。在俄羅斯騰出歐洲油氣市場的情況下，美國能夠加大其全球油氣市場份額和話語權(quán)。

　　為緩解能源供應(yīng)沖擊，歐美國家除了尋求其他替代能源之外，還加強(qiáng)了新能源部署。目前各國新能源發(fā)電占比都比較小，難以對油氣形成有效替代。一旦歐盟遭俄羅斯斷供，將導(dǎo)致持續(xù)油氣供應(yīng)鏈混亂，進(jìn)而造成全球能源市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整。比較長時(shí)間維持高油氣價(jià)格將使全球能源消費(fèi)向煤炭傾斜，推升國際煤炭價(jià)格。因此，傳統(tǒng)能源整體將維持較高價(jià)格，相對地增加了可再生能源的競爭力，發(fā)展新能源也將成為各國減輕對傳統(tǒng)能源依賴的重要途徑。

　　全球各國碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)基本都將依靠以清潔能源為主體的新能源系統(tǒng)。目前，新能源系統(tǒng)主要包括風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車、氫能、CCUS和智能電網(wǎng)?？梢灶A(yù)見，地緣沖突背景下全球新能源發(fā)展步伐將進(jìn)一步加快。一方面，世界各國對能源安全的擔(dān)憂加劇，各國都將能源獨(dú)立作為戰(zhàn)略目標(biāo);另一方面，傳統(tǒng)能源價(jià)格上漲意味著新能源成本競爭力加強(qiáng)。全球各國都需要加速新能源發(fā)展，才有可能滿足保障能源供應(yīng)和推進(jìn)碳中和的雙重要求。近期國際能源危機(jī)或?qū)⑼苿?dòng)新一輪新能源發(fā)展熱潮。

　　中國應(yīng)緊抓低碳轉(zhuǎn)型重要窗口期

　　高能源價(jià)格將成為能源國企低碳轉(zhuǎn)型的重要窗口期。中國擁有著全球最大的化石能源系統(tǒng)，化石能源占一次能源結(jié)構(gòu)的比例近84%，能源國企是目前化石能源的主力供給者。因此，能源國企全面低碳轉(zhuǎn)型是2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵。企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型所需要的資本投入與企業(yè)盈利直接相關(guān)，較高的能源價(jià)格可以提高化石能源國企盈利，這為能源國企轉(zhuǎn)型提供了基本條件。能源國企需要把握碳中和進(jìn)程中的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，將未來幾年作為全面低碳轉(zhuǎn)型的重要窗口期，積極、盡早地入局新能源系統(tǒng)。

　　同時(shí)，國家能源安全需要加速能源國企低碳轉(zhuǎn)型。由于能源涉及國家安全和產(chǎn)業(yè)競爭力，能源國企未來將是保障中國能源安全供應(yīng)的主力，因此需要在新能源領(lǐng)域做強(qiáng)做大。目前在戰(zhàn)略新興能源產(chǎn)業(yè)，民營企業(yè)占據(jù)著主導(dǎo)地位。未來新能源領(lǐng)域由于能源國企轉(zhuǎn)型，行業(yè)競爭將大大加劇。

　　此外，能源國企從自身發(fā)展角度也需低碳轉(zhuǎn)型。2021年全球五百強(qiáng)企業(yè)中，有21家中國傳統(tǒng)能源企業(yè)上榜，而未來全球五百強(qiáng)企業(yè)中的能源企業(yè)將主要是新能源企業(yè)。目前資本市場對傳統(tǒng)化石能源企業(yè)估值遠(yuǎn)低于新能源企業(yè)估值，低碳轉(zhuǎn)型有益于提高傳統(tǒng)化石能源企業(yè)的資本市場估值。未來40年能源國企要么轉(zhuǎn)型，要么退出，市場應(yīng)該把能源國企視為具有潛力的新能源公司。國有能源企業(yè)轉(zhuǎn)型會(huì)使新能源系統(tǒng)成本迅速降低，提升市場競爭度和集中度。

　　中國能源行業(yè)經(jīng)歷了40年的快速增長，建立了全球最龐大的能源系統(tǒng)，化石能源占比84%;碳中和要求再通過40年建立一個(gè)更加龐大的能源系統(tǒng)，而且這個(gè)系統(tǒng)有“翻天覆地”的改變。2060年清潔能源占比80%以上，風(fēng)電光伏占比可能在65%-70%之間。中國的能源安全包含著多維度多層次的內(nèi)涵。“供給短缺是最大的能源不安全”，能源獨(dú)立是一個(gè)需要從戰(zhàn)略上追求的目標(biāo)。地緣沖突造成各國不穩(wěn)定局勢加劇，未來世界能源格局將改變：一方面，國際局勢突變使各國關(guān)注能源安全，而新能源的本土特性和低碳特征進(jìn)一步凸顯了發(fā)展新能源的緊迫性。能源安全問題和應(yīng)對氣候變化的雙重壓力為全球新能源發(fā)展提供了動(dòng)力。中國能源供應(yīng)以煤炭為主，油氣占能源消費(fèi)不到30%，油氣市場切換導(dǎo)致的高油氣價(jià)格對中國的經(jīng)濟(jì)沖擊可控。但是，中國能源系統(tǒng)低碳轉(zhuǎn)型和能源安全保障仍需盡快發(fā)展新能源。應(yīng)加快推動(dòng)西北部大新能源(風(fēng)電光伏)、大運(yùn)輸(特高壓和氫能)和大電動(dòng)汽車的戰(zhàn)略，盡快通過大基地把新能源份額做大，使能源發(fā)展立足于國內(nèi)產(chǎn)能，同時(shí)滿足低碳發(fā)展戰(zhàn)略和保障國家能源安全的客觀要求。按目前發(fā)展情況，中國有機(jī)會(huì)站在世界新能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前沿，并占有較大的全球市場份額。

　　在碳中和進(jìn)程中，中國的能源安全在不同時(shí)期具有不同的內(nèi)涵。目前能源結(jié)構(gòu)以煤為主，總體上只要煤炭不出問題，就可以基本上保障能源供應(yīng)。因此，能源安全主要面臨結(jié)構(gòu)性矛盾，石油對外依存為最大弱點(diǎn)。能源安全的短中期和中長期挑戰(zhàn)存在差異。短中期減少石油對外依存是保障能源安全的關(guān)鍵，這主要依靠新能源系統(tǒng)和電動(dòng)汽車來實(shí)現(xiàn)。中長期來說，屆時(shí)風(fēng)電光伏在能源系統(tǒng)中的占比很高，電動(dòng)汽車規(guī)模龐大，化石能源和燃油車消費(fèi)穩(wěn)步下降。此時(shí)能源安全將主要體現(xiàn)在能源系統(tǒng)的安全穩(wěn)定供應(yīng)，而龐大先進(jìn)的煤電系統(tǒng)將為碳中和提供穩(wěn)定性并應(yīng)對極端氣候。“先立后破”要求通過降低煤電發(fā)電小時(shí)數(shù)這種逐漸退出的方式，結(jié)合發(fā)展CCUS技術(shù)，保留一個(gè)分布合理高效的煤電系統(tǒng)為碳中和“保駕護(hù)航”。