11月4日，光伏板塊全線大漲，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）報(bào)收5066點(diǎn)，漲幅達(dá)到4.43%。

個(gè)股方面，TCL中環(huán)、賽伍技術(shù)、億晶光電、上機(jī)數(shù)控、沐邦高科強(qiáng)勢漲停，天合光能漲超8%，愛旭股份、歐晶科技漲超7%，美暢股份、雙良節(jié)能、昱能科技、福斯特漲超6%，晶澳科技、通威股份漲超5%，大全能源、隆基綠能、特變電工、錦浪科技、中來股份漲超4%。

近期，受外圍利空因素影響，光伏板塊持續(xù)調(diào)整，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)自8月18日高點(diǎn)以來，最高跌幅達(dá)到32.3%。而隨著A股市場的逐步企穩(wěn)，擁有業(yè)績支撐的光伏板塊也迎來了全線反彈，近四個(gè)交易日最高漲幅高達(dá)12%。

從基本面來看，光伏板塊三季報(bào)繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。根據(jù)索比光伏網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，80家光伏概念股營收增速和歸母凈利潤增速中值分別達(dá)到51%和40%；營業(yè)收入和歸母凈利潤呈增長態(tài)勢的企業(yè)分別達(dá)到71家和57家，占比高達(dá)89%和71%。其中，通威股份、隆基綠能、TCL中環(huán)等龍頭企業(yè)營收規(guī)模及利潤規(guī)模均再創(chuàng)歷史新高。

從產(chǎn)業(yè)面來看，近期硅料長單頻現(xiàn)，光伏行業(yè)的市場景氣度一覽無余。根據(jù)索比光伏網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入2022年以來，通威股份簽署6筆硅料長單，規(guī)模合計(jì)144.22萬噸，價(jià)值3867.14億元；新特能源簽署3筆硅料長單，規(guī)模合計(jì)68.79萬噸，價(jià)值1844.55億元；大全能源簽署5筆硅料長單，規(guī)模合計(jì)72.71萬噸，價(jià)值高達(dá)2203.11億元。

同時(shí)，N型電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化落地不斷加速，持續(xù)推動光伏行業(yè)的“降本增效”。近期，隆基綠能、愛旭股份分別推出外形美觀、轉(zhuǎn)換效率更高的HPBC和ABC電池組件，強(qiáng)勢進(jìn)軍分布式光伏市場；晶科能源、鈞達(dá)股份等企業(yè)的TOPCon量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率穩(wěn)步提升，分別達(dá)到25%以上和24.9%以上。

此外，隨著N型電池技術(shù)的市占率不斷提升，POE、EPE等膠膜產(chǎn)品即將進(jìn)入高速成長期。目前，賽伍技術(shù)的TOPCon專用POE膠膜已通過部分一線組件廠商的測試，并開始小批量試用；福斯特1.2億平米POE膠膜擴(kuò)建項(xiàng)目已投產(chǎn)6條線，并已實(shí)現(xiàn)向客戶批量供貨。

從消息面來看，海外市場利好頻出。歐盟近期提出“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計(jì)劃，要求所有商業(yè)和公共建筑的屋頂在2027年之前、所有新住宅建筑在2029年之前均需安裝太陽能電池板；美國政府近期宣布暫時(shí)免除對使用中國制造的零部件在柬埔寨、馬來西亞、泰國或越南組裝的太陽能電池和組件征收的所有反傾銷或反補(bǔ)貼稅。

從政策面來看，政府主管部門高度關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。近期，國家發(fā)展改革委辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》；工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局、國家能源局集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)，并于10月9日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》。

某分析師指出，光伏板塊在經(jīng)過了兩個(gè)月的震蕩調(diào)整后，已經(jīng)逐步企穩(wěn)，即將開啟新一輪的上漲。此前，市場較為擔(dān)心光伏板塊2023年的業(yè)績增速，但結(jié)合目前的市場信息來看，歐洲市場在政策驅(qū)動下仍將保持高速增長，美國市場隨著政策的“松動”需求有望集中釋放，國內(nèi)市場隨著硅料價(jià)格的下降需求將全面爆發(fā)。因此，2023年全球新增光伏裝機(jī)有望再超市場預(yù)期，或?qū)⑦_(dá)到350-400GW。