今年以來(lái)，在宏觀經(jīng)濟(jì)層面經(jīng)歷40年來(lái)最嚴(yán)重的通脹(五月CPI8.6%)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入滯漲，美元、歐元、澳元等全球主要貨幣進(jìn)入加息周期。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨增速下行，上海疫情延后經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底等不利因素，但光伏產(chǎn)業(yè)逆勢(shì)維持高增長(zhǎng)，助力穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)。五月光伏全球新政策亦助力中國(guó)光伏發(fā)展，不僅美國(guó)商務(wù)部發(fā)布備忘錄就其對(duì)馬來(lái)西亞、泰國(guó)、柬埔寨和越南的太陽(yáng)能電池和組件制造商進(jìn)行的反規(guī)避調(diào)查做重要澄清，利好中國(guó)境外生產(chǎn)的硅片。還有歐盟“REPowerEU Plan”2025 年歐盟累計(jì)光伏裝機(jī)規(guī)模要超過(guò)320GW，2030年累計(jì)光伏裝機(jī)目標(biāo)約為600GW，加速光伏出口預(yù)期。

硅片價(jià)格行情呈現(xiàn)持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，產(chǎn)能、產(chǎn)量雙升，企業(yè)對(duì)未來(lái)預(yù)期良好，積極性很高，跨界資本積極介入。

圖1.2021-2022五月硅片最新價(jià)格走勢(shì)

根據(jù)索比咨詢對(duì)多家硅片制造商的調(diào)研：就五月硅片價(jià)格行情來(lái)看，單晶166mm均價(jià)漲至5.72元/片，較四月環(huán)比上升1.2%;單晶182mm均價(jià)漲至6.78元/片，較四月環(huán)比下降0.5%;單晶210mm均價(jià)漲至9.12元/片，較四月環(huán)比上漲0.7%;在單晶硅片整體持續(xù)上漲的環(huán)境下，多晶硅片打破震蕩走勢(shì)，五月均價(jià)達(dá)到2.64元/片，最高價(jià)達(dá)到2.8元/片。

圖2.五月硅料、硅片價(jià)格

硅片產(chǎn)能方面，索比咨詢統(tǒng)計(jì)五月份中國(guó)光伏硅片總產(chǎn)能為406.3GW/年，環(huán)比增加3.0%，環(huán)比增幅為12.0GW，能增加主要來(lái)自于雙良、宇澤、晶科等企業(yè)的產(chǎn)能建設(shè)逐有序完工。

硅片產(chǎn)量方面，索比咨詢統(tǒng)計(jì)五月份中國(guó)光伏硅片總產(chǎn)量約27.79GW，環(huán)比上漲4.6%，同比增長(zhǎng)48.7%。平均開(kāi)工率為82%，與4月基本持平，產(chǎn)量的增加主要來(lái)自于硅片產(chǎn)能的釋放及硅料產(chǎn)量逐步提高。

具體到企業(yè)層面來(lái)看，硅片主要生產(chǎn)企業(yè)約20家，其中產(chǎn)能大于10GW/年的有9家，合計(jì)產(chǎn)能364.0GW/年，產(chǎn)量約24.35GW，占總產(chǎn)量的87.6%;按產(chǎn)量排序，排名前五的企業(yè)分別為：隆基、中環(huán)、晶科、上機(jī)及晶澳，合計(jì)產(chǎn)量19.6GW，約占總產(chǎn)量的70.5%。

圖3.五月中國(guó)光伏硅片生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)出份額(GW)

硅片出口方面，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，4月中國(guó)光伏硅片出口量為40293萬(wàn)片(約2.71GW)環(huán)比下跌6.9%;出口總額為3.34億美元，環(huán)比下跌3.9%。索比咨詢認(rèn)為主要是受到出口受國(guó)內(nèi)疫情及海運(yùn)費(fèi)高位影響。中國(guó)硅片的出口目的地仍以馬來(lái)西亞、越南、泰國(guó)、韓國(guó)為主，其硅片出口量合計(jì)2.29GW，占總出口份額的84.5%。中國(guó)硅片發(fā)貨商標(biāo)注冊(cè)地主要集中在云南和江蘇，出口量分別為0.98GW及.76GW，兩地合計(jì)占當(dāng)月總出口量的64.2%。索比咨詢預(yù)計(jì)，隨著上海疫情實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)清零，加上歐美新政策刺激，出口會(huì)迎來(lái)反彈。