近日，多家光伏行業(yè)上市公司紛紛在春節(jié)來(lái)臨前拋出大手筆擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，加速“跑馬圈地”布局新一年。

1月20日，光伏組件龍頭晶澳科技(002459.SZ)發(fā)布《關(guān)于簽訂投資框架協(xié)議的公告》，表示公司全資子公司晶澳太陽(yáng)能有限公司與鄂爾多斯市人民政府于2023年1月19日簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，將投資約400億元在鄂爾多斯建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。

稍早前的1月17日，隆基綠能(601012.SH)也拋出一份高達(dá)452億元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2025年正式投產(chǎn)。

此外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2023年元旦以來(lái)，還有包括橫店?yáng)|磁(002056.SZ)、華晟新能源、正業(yè)科技(300410.SZ)、晶科能源(688223.SH)及奧維通信(002231.SZ)在內(nèi)的新老玩家，均官宣了自身的光伏組件投產(chǎn)或擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。

1月19日，光伏行業(yè)資深觀(guān)察人士張鵬向記者表示，跨界玩家進(jìn)入光伏板塊或許要比想象中難上許多。

擴(kuò)產(chǎn)大賽正酣

根據(jù)晶澳科技《關(guān)于簽訂投資框架協(xié)議的公告》內(nèi)容，該項(xiàng)目將包括在鄂爾多斯市建設(shè)生產(chǎn)15萬(wàn)噸/10萬(wàn)噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項(xiàng)目，總投資約400億元。

“本次戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的簽訂符合公司未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，充分利用當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的電力資源和政策優(yōu)勢(shì)，有助于進(jìn)一步擴(kuò)大公司生產(chǎn)能力，拓寬公司在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的布局，提升公司垂直一體化產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！本О目萍荚诠嬷斜硎尽?/p>

1月20日，記者致電晶澳科技證券事務(wù)部，想要詢(xún)問(wèn)該項(xiàng)目的具體投產(chǎn)日期，相關(guān)工作人員表示：“此次簽訂的只是框架合作協(xié)議，是一份指導(dǎo)性的基礎(chǔ)文件，在后續(xù)履行股東大會(huì)內(nèi)部審議程序后，才會(huì)開(kāi)展項(xiàng)目的實(shí)際投資?！?/p>

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記者還注意到，伴隨著全球光伏裝機(jī)量的持續(xù)“井噴”，除晶澳科技外，還有多家行業(yè)內(nèi)企業(yè)以及跨界“玩家”也都在今年一月份官宣了自身的投產(chǎn)或擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。

例如，就在晶澳科技拋出400億大手筆擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的三天前，1月17日，A股另一大光伏組件龍頭隆基綠能也發(fā)布公告稱(chēng)，公司與陜西省西咸新區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員簽訂《投資合作協(xié)議》，擬在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元。

“根據(jù)項(xiàng)目投資進(jìn)度，年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目預(yù)計(jì)均為2024年3季度首線(xiàn)投產(chǎn)，2025年底達(dá)產(chǎn)?！甭』G能在公告中指出。

1月14日，尚未上市的異質(zhì)結(jié)電池新銳華晟新能源于官方公眾號(hào)發(fā)布消息稱(chēng)，將在合肥肥西縣投建5GW高效異質(zhì)結(jié)電池及組件生產(chǎn)基地。項(xiàng)目規(guī)劃用地面積410畝，總投資約50億元，工廠(chǎng)單體產(chǎn)能設(shè)計(jì)5GW，主要生產(chǎn)雙面微晶高效異質(zhì)結(jié)電池及組件。全面建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值70億元。

1月4日，根據(jù)公眾號(hào)“嘉興發(fā)布”的信息，晶科能源“儲(chǔ)能集成系統(tǒng)及產(chǎn)業(yè)配套項(xiàng)目”和“11GW高效電池和15GW高效組件項(xiàng)目”兩大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目簽約落戶(hù)嘉興海寧市，總投資約186.8億元，其中，11GW高效電池和15GW高效組件項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值300億元。

除此以外，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)上行的背景下，一大批跨界玩家也吹響進(jìn)軍號(hào)角，意欲在火熱的市場(chǎng)中分得一杯羹。

1月19日，磁材龍頭橫店?yáng)|磁一日內(nèi)發(fā)布兩條有關(guān)光伏產(chǎn)業(yè)的投資公告，其中包括，總投資約為35.54億元的宜賓市敘州區(qū)20GW新型高效電池項(xiàng)目，以及總投資約為8.99億元的江蘇連云港年產(chǎn)5GW新型高效組件項(xiàng)目。

1月13日，老牌工業(yè)檢測(cè)企業(yè)正業(yè)科技在互動(dòng)易中回復(fù)投資者稱(chēng)：“根據(jù)項(xiàng)目第一期建成規(guī)模為2GW的光伏組件及1GW異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線(xiàn)的規(guī)劃，一期項(xiàng)目需要聯(lián)動(dòng)廠(chǎng)房21.2萬(wàn)平方米，正在建設(shè)中;其中1GW的光伏組件廠(chǎng)房車(chē)間已具備內(nèi)裝條件，將于春節(jié)后開(kāi)工建設(shè)，3月底試生產(chǎn)。”

1月3日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為軍工信息化領(lǐng)域的奧維通信也發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬與上海熵熠在淮南市田家庵區(qū)組建合資公司中熠(安徽)能源科技有限公司，投資建設(shè)5GW高效異質(zhì)結(jié)(HJT)太陽(yáng)能電池及組件項(xiàng)目，其中，項(xiàng)目投資總額約45億元，規(guī)劃完成時(shí)間3年，分三期建設(shè)，分別是第一年1GW、第二年2GW、第三年2GW。

1月19日，光伏行業(yè)資深觀(guān)察人士張鵬告訴記者，對(duì)于完全不具備光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，跨界進(jìn)入光伏板塊或許要比想象中難上許多。

“光伏產(chǎn)業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，并不是簡(jiǎn)單并購(gòu)相關(guān)企業(yè)便可順利入局的，現(xiàn)在正站在下一代光伏電池技術(shù)爆發(fā)的前夜，跨界企業(yè)花費(fèi)大量成本后，還需要及時(shí)積淀布局新技術(shù)領(lǐng)域，不然很有可能演變成剛?cè)刖直惚惶蕴那闆r?！睆堸i指出。

需要關(guān)注的是，眼下光伏產(chǎn)業(yè)鏈所呈現(xiàn)出的“內(nèi)卷式”擴(kuò)產(chǎn)潮，已然引發(fā)了諸多行業(yè)專(zhuān)家及企業(yè)高管的擔(dān)憂(yōu)，根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，在2021年1月至2022年11月期間，我國(guó)光伏規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目就超480個(gè)。

在2022年12月1日舉辦的中國(guó)光伏行業(yè)年度大會(huì)上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華就指出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目能否最終落實(shí)，仍存在很大的不確定性，且對(duì)于跨界企業(yè)入局制造端，挑戰(zhàn)主要來(lái)自可能出現(xiàn)行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)，部分環(huán)節(jié)存在產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)暴漲繼續(xù)

在光伏產(chǎn)業(yè)大手筆頻拋擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的背后，是全行業(yè)在2022年“翻倍式”增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

首先在上游硅料環(huán)節(jié)方面，2023年1月19日，光伏硅料龍頭通威股份(600438.SH)發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為252億-272億元，同比增長(zhǎng)207%—231%?？鄢墙?jīng)常性損益后，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為260億-280億元，同比增長(zhǎng)206%—230%。

“受益于光伏行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，2022年高純晶硅和太陽(yáng)能電池產(chǎn)品需求旺盛?！蓖ㄍ煞菰诠嬷兄赋觥?/p>

而硅料環(huán)節(jié)的另外兩大巨頭，大全能源(699303.SH)及特變電工(600089.SH)也均發(fā)布了最新的業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，大全能源預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)為190億元到192億元，同比增長(zhǎng)231.94%到235.44%;特變電工則預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)227.00億元-239.00億元，與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，將增加128.86億元-140.86億元，同比增長(zhǎng)131%—144%。

“全球能源價(jià)格上漲，能源安全問(wèn)題凸顯，全球整體光伏產(chǎn)品需求保持旺盛。光伏產(chǎn)業(yè)其他環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)提速，高純多晶硅料環(huán)節(jié)整體依然供應(yīng)緊缺，造成硅料價(jià)格持續(xù)上漲?！贝笕茉丛诠嬷腥缡欠治?022年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)暴漲的原因。

在2022年中，持續(xù)上漲的硅料價(jià)格曾讓下游組件及電池廠(chǎng)商備受煎熬，而隨著產(chǎn)能端的不斷釋放，在2022年底，硅料價(jià)格也迎來(lái)了“雪崩式”的回調(diào)。

灼識(shí)咨詢(xún)總監(jiān)柴代旋向經(jīng)濟(jì)觀(guān)察網(wǎng)記者表示，2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)的趨勢(shì)明顯，組件價(jià)格短期內(nèi)將會(huì)下降，但因?yàn)楣枇蟽r(jià)格還未觸底，組件價(jià)格仍有進(jìn)一步下降可能。

“同時(shí)由于2023年需求端增長(zhǎng)啟動(dòng)時(shí)間尚不明確，2023年組件價(jià)格總體均價(jià)并不明朗。硅料的“雪崩”給鎖價(jià)組件訂單帶來(lái)短期超額利潤(rùn)的可能，也將改善組件環(huán)節(jié)的發(fā)展情況?！辈翊赋?。

不過(guò)，從眼下下游廠(chǎng)商發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，在2022年中，硅料價(jià)格的高燒不退，還是在一定程度上影響了相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)表現(xiàn)。

1月20日，晶科能源發(fā)布2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為26.6億元到29.6億元，與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，同比增加133.05%到159.33%。預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)為25億元到28億元，與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，同比上升371.17%到427.71%。

1月19日晚間，隆基綠能發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)公司2022年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)145億元到155億元，同比僅增加60%到71%;預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)140億元到151億元，同比增加59%到71%。

“2022 年行業(yè)需求持續(xù)向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購(gòu)價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致的交付和成本壓力下，公司適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，與 2021年相比，硅片和組件銷(xiāo)售的量?jī)r(jià)齊升，實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)的較快增長(zhǎng)?！甭』G能在公告中稱(chēng)。

1月15日，晶澳科技發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)公司2022年歸母凈利潤(rùn)為48億元–56億元，同比增長(zhǎng)135.45%—174.69%。

柴代旋指出，眼下硅料及組件價(jià)格下跌疊加我國(guó)疫情防控政策調(diào)整，預(yù)計(jì)2023年光伏裝機(jī)或有超預(yù)期表現(xiàn)。

“隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降后達(dá)到相對(duì)平穩(wěn)階段，下游需求有望回升。若價(jià)格持續(xù)走低，將進(jìn)一步提高光伏電站環(huán)節(jié)的裝機(jī)預(yù)期收益，使得一些光資源較差的地域也將達(dá)到光伏裝機(jī)的收益要求，且隨著我國(guó)疫情防控政策調(diào)整，我國(guó)感染達(dá)峰后的恢復(fù)階段，下游需求將有效提高，光伏項(xiàng)目裝機(jī)有望蓬勃發(fā)展?！辈翊f(shuō)。