6月10日，亞瑪頓（SZ:002623）發(fā)布公告，公司擬通過向壽光靈達、壽光達領(lǐng)、中石化資本、黃山毅達、揚中毅達、宿遷毅達和華輝投資發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買其持有的鳳陽硅谷100%股權(quán)。同時擬向不超過35名符合條件的特定投資者，非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過18.40億元，用于支付現(xiàn)金對價、年產(chǎn)2億平方米特種超薄鍍膜雙玻組件項目（一期）以及補充鳳陽硅谷流動資金。其中，本次共發(fā)行股份51,634,462股用于購買資產(chǎn)，發(fā)行價格為35.67元/股。

公告顯示，鳳陽硅谷成立于2017年，由亞瑪頓科技（亞瑪頓母公司）出資設(shè)立，主要從事光伏玻璃原片的生產(chǎn)。2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入19.90億元，同比增長87%；實現(xiàn)營業(yè)凈利潤9047萬元，同比增長29%。

截至目前，公司擁有窯爐3座，在產(chǎn)產(chǎn)能1,950t/d，在建窯爐4座，產(chǎn)能4,000t/d。公司本次定向增發(fā)募得資金將用于新建其中2座日熔化量1,000噸光伏原片生產(chǎn)線，項目總投資額為10.14億元，建設(shè)周期24個月。根據(jù)公司測算，項目投資回收期為7.21年（稅后，含建設(shè)期），財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為10.03%。

值得注意的是，壽光靈達、壽光達領(lǐng)與亞瑪頓簽署《業(yè)績承諾補償協(xié)議》，承諾鳳陽硅谷2022-2024年扣非歸母凈利潤不低于1.51億元、2.15億元和2.70億元，并保證對價股份優(yōu)先用于履行業(yè)績補償承諾，不通過質(zhì)押股份等方式逃廢補償義務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，鳳陽硅谷2020-2021年扣非凈利潤分別為6720萬元和7567萬元，據(jù)此測算，公司2022-2024年經(jīng)營業(yè)績復(fù)合增長率高達53%。

資料顯示，亞瑪頓主營業(yè)務(wù)包括光伏減反玻璃（包含≤2.0mm超薄物理鋼化玻璃）、超薄雙玻組件、電子玻璃及顯示器系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及太陽能光伏電站的投資和運營。2022年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.06億元，同比增長22%；實現(xiàn)營業(yè)凈利潤1104萬元，同比下降76%。

由于此前公司的產(chǎn)業(yè)鏈布局主要以盈利能力較低的深加工環(huán)節(jié)為主，因此毛利率水平大幅低于競爭對手。數(shù)據(jù)顯示，2021年公司綜合毛利率僅為8.31%，而產(chǎn)業(yè)鏈布局完善的福萊特和信義光能則分別高達35.5%和46.99%。本次交易完成后，公司的產(chǎn)業(yè)鏈布局將愈發(fā)完善，盈利能力亦將大幅提升。

根據(jù)會計師出具的《備考審閱報告》顯示，本次交易完成前，公司2020-2021年毛利率分別為15.96%和8.31%，凈利率分別為7.79%和2.79%，基本每股收益分別為0.86元/股和0.30元/股；交易完成后毛利率將提升至21.82%和15.93%，凈利率將提升至11.10%和7.79%，基本每股收益將提升至0.93元/股和0.67元/股。