國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局近日發(fā)布加強(qiáng)新形勢(shì)下電力系統(tǒng)穩(wěn)定工作的指導(dǎo)意見(jiàn)，提出要研發(fā)大容量斷路器、大功率高性能電力電子器件、新能源主動(dòng)支撐、大容量柔性直流輸電等提升電力系統(tǒng)穩(wěn)定水平的電工裝備;推動(dòng)新型儲(chǔ)能技術(shù)向高安全、高效率、主動(dòng)支撐方向發(fā)展;提高電力工控芯片、基礎(chǔ)軟件、關(guān)鍵材料和元器件的自主可控水平浦銀國(guó)際表示，功率半導(dǎo)體基本面周期已經(jīng)接近底部，風(fēng)光車(chē)儲(chǔ)等新能源應(yīng)用需求提供了長(zhǎng)期的市場(chǎng)規(guī)模翻倍空間。

　　國(guó)信證券日前指出，受益于新能源產(chǎn)業(yè)鏈本土化與行業(yè)缺貨，國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體公司得以快速進(jìn)入新能源汽車(chē)、光伏和充電樁等為代表的增量市場(chǎng)且份額提升較快，然而工控應(yīng)用、功能性功率模塊等可靠性要求高的存量市場(chǎng)仍以國(guó)際頭部廠商為主，尚有較大國(guó)產(chǎn)替代空間。IGBT模塊設(shè)計(jì)與下游應(yīng)用強(qiáng)相關(guān)，客戶(hù)黏性較強(qiáng)，漲價(jià)回歸理性后價(jià)格相對(duì)降幅有限;而IGBT單管、MOS封裝標(biāo)準(zhǔn)化，產(chǎn)品相對(duì)可替代性較強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。隨著產(chǎn)業(yè)滲透加速，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入深水區(qū)，我們認(rèn)為該階段有較高技術(shù)門(mén)檻、強(qiáng)客戶(hù)粘性、全球化布局打開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)空間的公司有望脫穎而出，建議關(guān)注時(shí)代電氣、斯達(dá)半導(dǎo)、揚(yáng)杰科技、士蘭微及東微半導(dǎo)等相關(guān)公司。

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